近日，新疆西域春乳業(yè)有限責任公司（簡稱“西域春乳業(yè)”）計劃控股伊犁伊牧欣乳業(yè)有限公司（簡稱“伊牧欣乳業(yè)”）的消息傳出，被當?shù)孛襟w形容為“新疆乳業(yè)進入資源整合、全鏈升級的新階段”。此舉讓人聯(lián)想到西域春乳業(yè)的“二次創(chuàng)業(yè)”計劃和上市目標。
西域春乳業(yè)曾在2023年提出，計劃用3年時間投資7億元建成日處理1500噸的乳制品生產能力，年產量由目前的11萬噸增長到50萬噸以上，同時將乳制品年產量的七成銷到疆外市場。在業(yè)內看來，并購是西域春乳業(yè)實現(xiàn)乳制品產量“3年增5倍”的一種途徑，但在當前市場環(huán)境下達成目標仍有難度。
據(jù)新疆乳業(yè)從業(yè)者了解，西域春乳業(yè)在疆內市場占據(jù)一定份額，但從去年開始，新疆品牌牛奶價格戰(zhàn)已經打到99元7提，且從疆外市場席卷到疆內市場，企業(yè)難以獲利。當前，新疆乳業(yè)面臨的主要問題是品牌分散、資源分散，內部競爭過于激烈，資源整合是一種長遠布局和破局方法。
西域春控股伊牧欣
據(jù)“新疆農牧投”微信公眾號消息，西域春乳業(yè)近日與伊寧市農商投資（集團）有限責任公司簽署股權協(xié)議，以實現(xiàn)對伊牧欣乳業(yè)的控股。
新疆農牧業(yè)投資（集團）有限責任公司（簡稱“新疆農牧業(yè)投資集團”）總經理章紅表示，此次股權合作是貫徹自治區(qū)“十大產業(yè)集群”戰(zhàn)略的關鍵舉措，有助于推動乳業(yè)資源優(yōu)化整合與產業(yè)轉型升級。新疆農牧業(yè)投資集團副總經理、西域春乳業(yè)董事長衛(wèi)新璞稱，此次并購是西域春乳業(yè)聚焦主業(yè)、推動全產業(yè)發(fā)展的關鍵一步，未來將在奶源建設、生產環(huán)節(jié)、品牌建設等方面對伊牧欣乳業(yè)進行布局和賦能。
公司官網(wǎng)資料顯示，西域春乳業(yè)成立于1985年，原名新疆呼圖壁種牛場東泉乳品廠，是新疆農牧業(yè)投資集團直屬企業(yè)新疆呼圖壁種牛場有限公司的全資子公司，主要生產發(fā)酵乳、巴氏殺菌奶、滅菌奶、調制乳、乳粉、乳飲料等產品，銷售區(qū)域主要為新疆，“目前正在逐步拓展疆外市場”。
另據(jù)呼圖壁縣人民政府、昌吉回族自治州人民政府官網(wǎng)信息，截至2022年12月，西域春乳業(yè)全年銷售各類乳制品12萬噸，年產值達10.88億元，乳制品生產銷售情況同比增長近30%，乳品上市量占新疆乳品市場40%以上。2023年，西域春乳業(yè)全產業(yè)鏈產值達22億元。
伊牧欣乳業(yè)成立于2019年，主要業(yè)務涉及奶牛養(yǎng)殖、乳制品生產加工及銷售等。天眼查顯示，該公司股權結構信息尚未發(fā)生變更，目前由伊寧市農商投資（集團）有限責任公司100%持股，西域春乳業(yè)計劃持股比例尚不得知。
據(jù)新疆日報2024年報道，伊牧欣乳業(yè)2022年剛投產時，曾出現(xiàn)原輔材料、包裝物堆放混亂，收購原料菌落、雜質把關不嚴等生產管理不規(guī)范問題，產品合格率僅為95%。后經監(jiān)管部門介入和公司整改，產品合格率和銷售業(yè)績有所提升。
2021年，伊牧欣乳業(yè)參與成立伊牧欣供應鏈（南京）有限公司，主打“新疆褐?！碧厣?，截至2024年6月在全國設立5個銷售大區(qū)，拓展疆外省級市場18個，并建立線上銷售渠道。2022年，伊牧欣乳業(yè)乳制品銷售額為3629萬元，2023年為6605萬元，2024年1-4月為3194萬元。伊牧欣乳業(yè)副總經理徐靜曾在去年向媒體透露，伊牧欣乳業(yè)每天約有40噸奶品銷往疆外，約20噸銷售到新疆本地。
“二次創(chuàng)業(yè)”遇新難題
西域春乳業(yè)收購伊牧欣乳業(yè)股權，讓人聯(lián)想到其“二次創(chuàng)業(yè)”計劃。
據(jù)新疆日報2023年2月報道，西域春乳業(yè)提出“二次創(chuàng)業(yè)”，計劃用3年時間投資7億元建成日處理1500噸的乳制品生產能力，年產量由目前的11萬噸增長到50萬噸以上。同時提出3年爭取將優(yōu)質奶?？偭繑U至10萬頭，將乳制品年產量的七成銷到疆外市場。
在此之前，呼圖壁縣人民政府已與西域春簽署百億畜牧產業(yè)集群合作框架協(xié)議，把西域春乳業(yè)擴產增量與呼圖壁縣發(fā)展乳品+肉百億畜牧產業(yè)集群發(fā)展規(guī)劃相結合。2023年2月，西域春與首批16家區(qū)域經銷商簽訂銷售協(xié)議，拓展華東、華中、京津冀等市場，同時發(fā)力電商渠道。
對于如何實現(xiàn)乳制品產量“3年增5倍”，西域春乳業(yè)副總經理歐國兵當時接受媒體采訪時表示，公司優(yōu)質奶?；?、有機飼草料基地和高品質乳制品加工能力建設穩(wěn)步加強，具備擴產增量的基礎條件。同時，“西域春”乳制品品質和品牌一直得到市場和消費者的認可，這也提供了市場增量的客觀需求。
就在西域春乳業(yè)“二次創(chuàng)業(yè)”計劃曝光后，新疆農牧業(yè)投資集團于2023年8月召開西域春乳業(yè)改制上市啟動會議。時任新疆農牧業(yè)投資集團總經理祁世軍在會上稱，西域春乳業(yè)改制上市是發(fā)揮新疆奶業(yè)產業(yè)集群的鏈主作用。改制上市過程中不僅要規(guī)范企業(yè)管理，還要徹底解決歷史遺留問題，開展線上、疆內和疆外全渠道營銷，完成2023年經營指標，確保在計劃時間內實現(xiàn)改制上市。
根據(jù)新疆農牧業(yè)投資集團在官方微信上發(fā)布的西域春乳業(yè)改制上市中介機構采購項目競爭性磋商成交公告，中審華會計師事務所、中和資產評估有限公司、新疆天陽律師事務所初步成為西域春乳業(yè)此輪改制上市的審計服務、資產評估服務和法律顧問服務機構。
乳業(yè)專家宋亮認為，西域春乳業(yè)提出乳制品產量“3年增5倍”計劃，不排除是為上市做準備。收購、整合伊牧欣等疆內乳企是快速提升乳制品產量的一種途徑，但想要實現(xiàn)5倍擴產目標依然有難度。由于業(yè)績體量較小，華東、華南地區(qū)對新疆奶源較為認可，西域春奶牛擴產和提升疆外市場銷售占比的目標相對容易實現(xiàn)。
在新疆乳業(yè)從業(yè)者錢星辰看來，當前新疆乳企之間價格戰(zhàn)激烈，西域春實現(xiàn)“3年增5倍”計劃有難度，但難點不在于銷售規(guī)模，而是沒有利潤。以前在疆內市場，西域春占比較大，價格也比較穩(wěn)定，各乳企心照不宣保留實力，主要拼的是疆外市場，但現(xiàn)在疆內市場也開始價格戰(zhàn)。“99元3提的價格是大部分新疆乳品的盈虧平衡線，但從去年開始，價格已經打到99元7提，且從疆外市場卷到疆內市場。一箱進貨價25元的牛奶，正常來講應該加價25%再出售，現(xiàn)在經銷商加價5毛、1元就往外賣?！?/p>
整合資源找出路
西域春乳業(yè)計劃控股伊牧欣乳業(yè)，被當?shù)孛襟w形容為“新疆乳業(yè)進入資源整合、全鏈升級的新階段”。在此之前，A股上市乳企新疆天潤乳業(yè)股份有限公司（簡稱“天潤乳業(yè)”）已全資收購阿拉爾新農乳業(yè)有限責任公司（簡稱“新農乳業(yè)”）100%股權，截至目前整合效果并不如意。
2023年5月，天潤乳業(yè)宣布以3.26億元收購新農乳業(yè)100%股權，以實現(xiàn)疆內乳業(yè)資源整合，發(fā)揮雙方在產品、渠道、品牌等方面的協(xié)同作用，布局成人奶粉市場。合并報表第一年，新農乳業(yè)就對天潤乳業(yè)2023年利潤造成負面影響，其虧損主要來自庫存奶粉和牛只減值。
完成新農乳業(yè)收購后，天潤乳業(yè)牧場和牛群規(guī)模進一步擴大，但也為業(yè)績下滑埋下伏筆。受行業(yè)周期性奶源過剩、生鮮乳和牛肉價格持續(xù)下行的影響，天潤乳業(yè)2024年凈利潤同比下降近七成，新農乳業(yè)兩處牧場項目也被全額計提了在建工程減值準備。
除天潤乳業(yè)外，同為新疆上市乳企的麥趣爾集團股份有限公司（簡稱“麥趣爾”）、新疆西部牧業(yè)股份有限公司（簡稱“西部牧業(yè)”）增速也有所下降。
早在2021年2月，西部牧業(yè)就計劃收購關聯(lián)方持有的石河子市天山廣和牧業(yè)有限公司100%股權，擬為公司注入多座奶牛養(yǎng)殖場，后因市場環(huán)境發(fā)生變化終止了本次重組。重組不成的西部牧業(yè)躲開了近幾年奶價下行帶來的養(yǎng)殖風險，但業(yè)績表現(xiàn)依然不佳。受乳制品市場需求疲軟、競爭加劇、生鮮乳價格下跌等影響，西部牧業(yè)2023年營收下降15.22%至11.23億元，凈利潤下滑594.44%至-6424.57萬元。2024年，西部牧業(yè)受加大產品促銷、參股奶牛養(yǎng)殖公司虧損等影響，營收下降16.46%至9.38億元，凈利潤下降84.92%至-1.19億元。
麥趣爾情況也不樂觀。2022年6月，新疆昌吉市市場監(jiān)督管理局收到國家食品安全抽檢信息系統(tǒng)平臺推送的檢驗報告，發(fā)現(xiàn)麥趣爾2批次純牛奶含有食品添加劑丙二醇，而標準為“不得檢出”。麥趣爾因此被市場監(jiān)管部門沒收違法所得約36萬元，罰款7315.1萬元。由于純牛奶業(yè)務約占公司整體營收的50%，此次事件對麥趣爾后續(xù)業(yè)績造成重創(chuàng)。2022年—2024年，麥趣爾營收分別為9.89億元、7.09億元、6.35億元，凈利潤分別為-3.51億元、-9709.85萬元、-2.3億元。
在疆外市場拓展上，截至2024年，西部牧業(yè)、麥趣爾、天潤乳業(yè)疆外市場營收占比分別為60.86%、69.27%、48.67%。其中，西部牧業(yè)是新疆唯一一家擁有嬰幼兒配方奶粉生產資質的企業(yè)，利用線上、線下及特色店、專賣店的多種銷售模式。麥趣爾布局疆外市場的特色是在寧波、北京均設有烘焙工廠。天潤乳業(yè)則以酸奶、奶啤為突破口，在全國設立天潤專賣店，并于2022年在山東合資設立天潤齊源乳品有限公司。
與上述新疆乳企相比，西域春憑借何種優(yōu)勢拓展疆外市場存疑，且其也將直面運輸成本和動銷效率的問題。歐國兵曾提到，西域春乳制品的突出特色是新疆奶源和特色乳制品品牌，將聚焦產品的風味性、功能性和趣味性，研發(fā)生產更多適銷產品。新京報記者注意到，目前在北京線下市場，西域春主要走奶站、小社區(qū)超市等渠道，主打產品為酸奶盒、奶啤等，品類較少。
錢星辰告訴新京報記者，幾大新疆乳企中，在疆外市場酸奶做得最好的是天潤，液奶做得最好的是西部牧業(yè)旗下花園乳業(yè)，麥趣爾純牛奶受丙二醇事件影響有所萎縮但也在恢復。西域春的優(yōu)勢在于疆內市場做得較為扎實，但在疆外市場主要依靠價格策略，缺少品牌投入。
在錢星辰看來，新疆乳企如今面臨的問題是品牌分散、奶源分散、資源分散，內部競爭過于激烈，拓展疆外市場又面臨奶源成本高、運輸成本高、品牌投入不足、產品同質化等問題。在乳制品需求不旺、疆外市場拓展有限、疆內乳業(yè)供給過剩的情況下，當前價格戰(zhàn)在所難免。“新疆乳業(yè)資源整合是一種長遠布局，集中力量才能更好地拓展全國市場，過程中肯定會有陣痛期，但可以減少今后疆內品牌間的市場摩擦?！?/p>
新京報首席記者 郭鐵
編輯 唐崢
校對 穆祥桐
